FABRICATOR の 2023 年 FAB 40: 金属製造業界の転換点

2023 年の FAB 40 は、変曲点にある金属製造業界を表しています。 今年のリストに載っている企業の中には、国内組織、さらには世界的な組織になることを目指している企業もあります。 そして、過去数年間の製造業の成長ペースを考慮すると、これらの願望は多くの予想よりも早く現実になる可能性があります。

今年のFAB 40でもまた記録的な収益が報告されました。 押し上げの一部は材料価格のインフレによるものですが、一部は世界企業がサプライチェーンを再構築し、業界最高の市場シェアを獲得することによる需要の増加によるものです。

2022 年は並外れた成長の年となるでしょう。 2022年の追い風の恩恵を受けている人も多い。 たとえば、テキサス州フォートワースに本拠を置くアンカー・ファブリケーション社の最高執行責任者（COO）であるグレッグ・フライ氏は、200人以上を雇用する計画でテネシー州スミスフィールドに新しい製造工場を開設することに取り組んでいる。 この事業は主にトラック車体の新規の非常に大規模な契約に対応する予定で、一部の溶接工はすでに雇用され訓練を受けている。 同社のフォートワース工場では昨年、約70人の溶接工を雇用した。 現在では 100 台を超え、130 台に達する予定です。また、より多くのロボットとコボット溶接セルも備えています。

業界全体で、このような成長の機会は、輸送、イ​​ンフラ、そしてとりわけ半導体（多くの人が現代世界の「インフラ」と考えているもの）への支出の増加によってもたらされています。 マサチューセッツ州ジョージタウンのモメンタム・マニュファクチャリング・グループのチーフ・コマーシャル・オフィサー、スティーブ・ゴア氏は、「半導体は当社にとってかなり進歩している。倉庫ロボットに関する当社の取り組みの一部も同様に進んでいる」と語った。

同時に、在庫の過剰構築に対する懸念も残っている。 ある製造業者は、まさにこの理由で主要契約が大幅に減少したと報告した。 主要な顧客が単にあまりにも多くの注文を急ぎすぎただけでした。 これは供給管理協会の購買担当者指数が報告する景気減速の逸話的証拠であり、同指数は6か月間50をわずかに下回る水準（景気縮小の兆候）を維持している。 それでも、その減速の程度は、製造業者がサービスを提供するセクターとその特定の顧客構成によって異なります。 ビジネスは 2022 年のように好調ではありませんが、崖から転落するわけでもありません。

ファブリケーターは、感謝すべき多様な顧客ポートフォリオを持っています。 2023年には2022年のような目を見張るような成長はないかもしれないが、FAB 40の中で収益が減少すると予想している企業はほとんどない。 景気後退、債務上限や政府の機能不全といったブラックスワン、価格や賃金のインフレなどの話題にもかかわらず、製造業者は革新と成長を続けています。

民間企業は引き続きカスタムおよび契約金属製造を支配しており、FAB 40 への参加はもちろん任意です。 いずれにせよ、このリストは業界の統計上の良い部分を提供しています。そしてその部分は、わずか過去 10 年の間に大きく変化しました。

2012 年の収益を詳述した 2013 年の FAB 40 を見てみましょう。第 10 位の企業は、売上高 4,700 万ドルを報告しました。 今年の第10位は1億7,500万ドルを報告した。 パンデミック以降、上位 10 社全体の収益増加はさらに顕著です。 2020年の収益は13億ドルまで減少した。 今年の上位10社は合わせて、2022年以降の売上高が30億ドル近くになると報告している。

さらに、今年のリストの上位に近い製造業者は、年間 1,500 万ドルから 2,500 万ドルの設備投資を見込んでいると報告しています。 これは、数年前までの30～40位の店舗の個別年間売上高を上回る額だ。

もちろん、収益の数字だけでは多くのことがわかります。 はい、2022 年は多くの事業にとって素晴らしい年であり、より多くの雇用ができればもっと売上が上がった可能性があると報告している企業もありました。 しかし、収益の高さは材料価格の高騰も反映しています。 いくつかのFAB 40店舗は、2022年の収益は新記録を達成したものの、実際の出荷量は2019年とほぼ同じだったと報告した。原材料価格の高騰も従業員一人当たりの売上高の指標を複雑にしている。 一部の製造業者は、従業員一人当たりの売上高が非常に高いと報告しています。 その一部は効率の向上によるものですが、扱う材料の量とコストからもたらされます。 大きな梁やプレートを扱う構造製造業者は利益が少ないかもしれませんが、従業員 1 人当たりの売上高は非常に高い数字になります。

おそらく、FAB 40 リストを読み進めるにつれて収益が減少する割合がより分かりやすいでしょう。 これに関しては、大不況後の「長い道のり」の回復を反映した最初の2013年の上場が、緩やかな傾向の始まりとなった。

初期の FAB 40 リストには、売上高が 1 億ドルを超える企業はほんの一握りで、その後に小規模企業のロングテールが続き、そのほとんどが 1,000 万ドルから 4,000 万ドルの収益を報告していました。

その発見は驚くべきことではありませんでした。 カスタム ファブ分野の多くは、小規模で無駄のない企業で喜んで働いています。 実際、一部の起業家は、官僚制や政治がなく、サイロや領地がほとんどなく、実践的ですぐにやり遂げられる仕事の性質を好むため、ファブショップを立ち上げます。 多くは 1,000 万ドルから 2,000 万ドルの間の一種の収益上限に達しました。 10 年前、FAB 40 はこの現実を反映していました。 2013 年のリストでは、第 3 位の企業は 1 億 7,000 万ドルの収益を報告しました。 第 4 位はわずか 9,100 万ドル、第 5 位は 6,000 万ドル、第 6 位は 4,900 万ドルで、ロングテールはそこから徐々に下がり始めました。 2014 年のリスト (2013 年の売上高を示す) では、20 位の企業 (売上高 2,600 万ドルを報告) と第 40 位の企業 (売上高 1,100 万ドル) の差はわずか 1,500 万ドルでした。

10年後、小規模店のあのロングテールは存在しません。 今年の第 40 位の売上高は 4,600 万ドルで、10 年前であれば製造業者が第 10 位の枠を獲得できたであろう収益額です。 今年のリスト全体を通して、収益はトップ 5 まで大きな上昇はなく徐々に増加しています。 企業の参加は寄与要因ではありますが、主要な要因ではありません。 全体として、参加している FAB 40 企業は、特にリストの上位付近で、ある程度の一貫性を保っています。

しかし、それを超えて、このリストは業界の変化を明らかにしており、製造業者が 100 万ドルを超える機械を購入することは特に珍しいことではありません。 2013 年、CO2 レーザー切断機は依然として市場を支配していました。 現在、店舗がファイバーレーザーや真の効果を発揮するために必要な自動化に注目しているため、それらを見つけるのは困難になっています。 これに加えて、在庫（特に生の在庫）へのアクセスはカスタム製造において常に重要であり、サプライチェーンの混乱の中でさらに重要になりました。 素材とテクノロジーに多額の投資を行うニッチ市場では、サイズが重要です。

2023年は転換期です。 一部の人にとっては、新型コロナウイルス感染症後の経済ブームが、特に運輸、インフラ、農業機器などの特定のセクターで好況を続けている。 ATV や RV などの大型の一般消費者向け製品の需要は鈍化しています。 現在の金利環境ではそれは驚くべきことではありません。

それでも、このことは製造業者の投資を妨げるものではない。 「今年はおそらく1600万ドルから1800万ドル程度になるだろう」とアンカーのフライ氏は語った。 「これには、プレス ブレーキ、ファイバー レーザー、新しいチューブ レーザーが含まれます。また、プレス ブレーキ、パネル ベンダー、レーザーによる自動化をさらに進め、特に協働ロボットを使った溶接の自動化もさらに進めています。」

アンカーは一人ではない。 金利の上昇、信用の逼迫、新しい機械の長いリードタイムにもかかわらず、製造業者はこれまでにないほど設備をアップグレードしています。 新しいテクノロジーとソフトウェアの生産性は無視できないほど優れています。

材料の入手可能性が向上し、共通在庫のリードタイムが短縮されました。 とはいえ、製造業者は購買活動を強化し、さまざまなハードウェアやその他のアイテムの万が一に備えた代替品を見つけています。

過去数年にわたって、FAB 40 のさらに多くの製造業者が買収を進めています。 金利の上昇により一部の企業はM&Aのブレーキを踏まざるを得なくなるかもしれないが、それでも多くのファブショップが売却を考えている高齢のオーナーを抱えているという事実がなくなるわけではない。

モメンタム社のゴア氏は、「われわれには提携している企業のネットワークがある」と語った。 「この業界には小規模な店舗がたくさんあります。その多くは当社の戦略的パートナーです。当社はそのうちのいくつかの店舗と10年以上協力しています。オーナーは現在引退を考えており、従業員のことを気にかけています。彼らは当社の戦略が次のとおりであることを知っています。」彼らができないレベルで参入して投資するのです。たとえば、私たちは2年前に[ニューハンプシャーに本拠を置く]H&Mメタルズを買収し、そこにレーザーとパンチの複合機を備えた数百万の新たな投資を行いました。新しいプレスブレーキ、チューブレーザー、その他の機械。前の所有者にはそれができませんでした。」

新しい大規模な組織も、新たな販売機会を報告しています。 大手製造業者のほとんどは、特に以前は独立していた工場と提携している場合、クロスセルを強化しています。

「たとえば、大規模な組み立てを伴う作業を行っていたある顧客から、軽量アルミニウムの作業を多く行う別の工場について問い合わせがあった」とフライ氏は述べ、同組織が近年、以前は独立していた3社の製造業者を買収した際にこう付け加えた、「彼らの間で顧客を共有する人は一人もいませんでした。」 そこからクロスセルの機会が生まれ、それがアンカーの最近の成長に大きく拍車をかけたと同氏は語った。

繰り返しますが、アンカーは一人ではありません。 買収はクロスセルを促進するだけでなく、収益集中の軽減にも役立ちます。 確かに、1 つの製造業者が少数の大規模取引先へのサプライヤーである可能性はありますが、それらが信頼できるサプライヤーであり、より大規模な組織に買収される場合は、クロスセルが増加し、収益の多様化につながる可能性があります。 これらすべては、単に大規模な製造業者を構築するだけでなく、財務的に回復力のある製造業者を構築するのにも役立ちます。

統合と成長に伴い、確立されたブランドをどうするかという古い疑問が生じます。 一部の企業は、買収したすべての企業を単一のブランドの下に置く方向に動いています。 別のアプローチをとっている人もいます。

ミシガン州マーンの DeWys Metal Solutions (DMS) を考えてみましょう。近年、この事業はミシガン州グランド ヘブンに拠点を置く ReFAB を買収しました。 「一部の小規模口座にサービスを提供するためにそうしたのです」とDMS社長のマーク・シェーンボーン氏は語った。 同氏は、DMS はその運用が大規模なアカウントの処理に非常に適しているところまで成長したと付け加えた。 この場合、ReFAB はブランドを維持しました。 ReFAB には DMS と同様の機能があります。 より小さい容量レベルで提供されるだけです。 「買収から2年半で、ReFABの規模は3倍になった」とシェーンボーン氏は語った。 「これは私たちにとって真の成功物語でした。」

この取り組みは、DeWys ステンレス ソリューションズ (ステンレスとアルミニウムの製造に専用の機器と技術的専門知識を備えた)、ワイズ デザインズ (設計支援)、そして数年前にデュースが買収した農業専門の会社であるアメリカン グロワー リソースなど、他の最近の立ち上げを補完するものでした。そして温室産業。 「私たちはポートフォリオを追加し続けています」とシェーンボーン氏は語った。

FAB 40 企業を成長させるには、サービスのポートフォリオを開発することが重要です。 それは、DMS の場合のように顧客向けのポートフォリオである場合もあれば、大手製造業者を顧客の多様なニーズに対応するワンストップ ショップにし、すべてを 1 つのブランドで提供する社内ポートフォリオである場合もあります。 どちらの道も、異なるものではありますが、同じ前向きな結果につながる可能性があります。つまり、製造業者が現代経済やブラックスワンなどの狂気を乗り越えることができる幅広い仕事のポートフォリオです。

他の投資ポートフォリオと同様に、製造業者は長期的なサービス ポートフォリオを構築しています。 今日この分野に参入する若者は、おそらくまったく異なる金属加工業界から引退するでしょう。 ソフトウェアとマシンが連携して動作する柔軟な自動化が標準となるでしょう。 販売と生産の両方において、データが意思決定を推進します。 生産能力は複数の工場にわたって慎重に管理され、見積から現金まで完全に可視化されます。

今日の FAB 40 は、業界が転換点にあることを表しています。 全国組織、さらには世界規模の組織になることを目指す人もいます。 過去数年間の成長ペースを考慮すると、こうした願望は多くの予想よりも早く実現する可能性がある。

編集者注: FAB 40 リストは、売上高や企業情報を The FABRICATOR およびその読者と共有する意欲のある金属加工業者の協力を得て作成されています。 電子メールは約 13,000 人の購読者に送信されました。 企業は2022年の売上高のほか、拠点数や従業員数を回答するよう求められた。 このリストは金属加工市場の参考として作成されています。 参加者が限られており、民間企業から報告された収益を独立して検証することができないため、業界の公式ベンチマークとして機能することは意図されていません。 FAB 40 への参加に関する情報については、Tim Heston ([email protected]) までお問い合わせください。